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新闻晨报:青睐全球体育产业 中企资本“买买买”

易界DealGlobe2018-09-22 12:53:39


欧洲杯硝烟将至,资本市场已未雨绸缪。24日,一则上海浸鑫收购全球体育媒体服务公司——MP&Silva(简称MPS)65%股权的新闻再次震撼各方。因为MPS业务覆盖全球200多个国家和地区,拥有90多个全球赛事版权,截至2015年6月年营业额超过6亿美元。


公众耳熟能详的英超、西甲、意甲等顶尖足球赛事版权尽在其麾下运营。此时另一则收购消息热度尚未退去,即夏建统的联合睿康集团宣布完成对英格兰老牌足球俱乐部阿斯顿维拉的收购,将拥有维拉100%的股权。今年是体育大年,欧洲杯、奥运会等将吸引全球关注,体育产业越来越受中国资本青睐。易界创始人兼CEO冯林表示,“体育产业受到国家产业政策支持,同时中国体育市场潜力庞大,体育已经成为新的投资风口。欧洲体育资产优质,尤其是MPS这样拥有优秀团队和大量体育赛事版权的企业,自然受到追捧”。


老相识牵线新买家


近年来海内外体育赛事、赛事转播权、球队和俱乐部等体育产业大手笔的收购屡屡发生。去年7月,万达以10.5亿欧元(约71亿人民币)获得了瑞士盈方70%左右股权。8月27日,万达宣布以6.5亿美元并购世界铁人公司100%的股权,11月19日即完成了交割。此次上海浸鑫收购与瑞士盈方齐名的MPS,也可能是今年以来最大的中国体育产业跨境并购案。


中国买方的财务顾问易界是名不见经传的资本新秀,2014年总部才在英国伦敦成立,冯林却是投行老兵。他先后在伦敦的顶峰投资基金、瑞士银行伦敦投行部等任职。“此次交易是卖方竞价流程,买方击败了包括两位中国买家在内的多名竞争对手。”他笑道,项目从启动到签署收购协议,仅用了不足5个月。



据悉,早在2011年,冯林还就职于一私募股权投资基金时就结识了MPS,但那时MPS还没有融资计划。到了2015年9月,欧洲市场又传出MPS有意向融资消息,这时易界已搭起了一张遍布全球的合伙人网络,冯林很快通过一位合伙人与卖方投行瑞银取得了联系,并通过易界平台为卖方对接国内买家,参与竞争MPS的股权投资。


易界团队与MPS及瑞银都是老相识,熟悉对方行事风格,这对谈判起到重要作用。冯林表示:“我们利用一个春节的时间赢得了卖方芳心。”据悉,易界旗下拥有独立财务顾问业务易界资本,线上并购项目平台易界网,未来还将成立并购基金,通过专业团队+信息技术这一模式全方位进行投行升级。此次出奇制胜,让不少金融业人士认识到,在Fin-tech(金融科技)大大消弭了信息隔阂后,这种“数字平台+投行专家”的投行服务更高效,成功率更高,新时代的跨境并购巨头将洗牌和细分。


通过并购基金出海更高效


谈起这起海外并购,冯林说,当年在伦敦从事私募股权投资和投行时就开始关注国内企业在海外的并购,这块需求很大,但障碍也多,总结起来一是信息障碍,二是专业障碍。于是创办了DealGlobe易界,专门服务中国企业在海外进行投资并购。他认为,体育产业在中国是一个非常庞大的市场,不管是运动还是看赛事,大家愿意花钱,但是现阶段市场的红利还没有被完全释放。而海外有非常多的成功案件,尤其欧洲体育有成熟体系,国内企业希望通过并购把这些资源快速对接。



据悉,目前中国上市公司出海并购最感兴趣的主要有四大行业:高端制造业;TMT行业,包括体育产业等;医疗健康行业;品牌消费行业。此外,中国公司出海并购还倾向于收购控股权。而上市公司往往通过成立产业并购基金来进行。比如这次,就是由暴风科技与光大证券发起成立的上海浸鑫投资基金来收购MPS公司65%股份。“因为很多上市公司虽然市值很大,但是账面上的现金流并不多,成立产业并购基金可以解决短期融资问题,还可以避免信披审核环节,节约了时间成本。”易界网中国市场业务拓展总监李佳超介绍,这也是此次收购并未披露具体金额的原因。


分析:中国资本将持续追捧体育产业


资本敏锐的嗅觉一直瞄准着体育产业,目前已有30多家A股上市公司染指体育产业。比如,在对全球第二大体育市场营销公司瑞士盈方的控股权并购中,万达是领投方,东方明珠、华人文化产业基金、IDG资本也以跟投方参与。东方明珠与华人文化产业投资基金共同持有盈方不超过5%股权。

 

同时,部分上市公司强势跨界转型或战略布局体育产业,通过成立体育投资基金、寻找强势“外援”合作等方式孵化体育公司等,以实现与主业的协同发展。


今年5月,《体育发展“十三五”规划》发布,明确到2020年全国体育产业总规模超过3万亿元,相比2014的1.36万亿元增幅达121%。根据规划,“十三五”时期,将深化体育重点领域改革,促进群众体育、竞技体育、体育产业、体育文化等领域全面协调可持续发展。可以预见,一定时期内中国资本对体育产业的追捧将持续,在逐步改变全球体育产业格局的同时,不少公司将从中获益。


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