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03.26忠言周评:“春生”两周的战绩与隐忧

李志林2020-06-29 15:33:08

忠言周评:“春生”两周的战绩与隐忧

(更多信息请关注微信公众号:lizhilinzhongyan)

公告通知

      应申银万国2016年春季投资者交流会的邀请,会上我做巜春生中级行情的走向和跑赢大盘的策略》的主旨演讲,会议在上海市中心某会场,博友们报名后可免费参加,不收门票,先报有座。


时间:3月26日(本周六)下午1点30分


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忠言周评: 

1、各指数涨幅可观。

3.12刘士余首秀后,四大指数最大涨幅是:上证指数从2810-3028点,涨幅7.76^%;深成指从9363-10473点,涨幅11.86%;中小板从9758-11127点,涨幅14%;创业板从1934-2277点,涨幅17.74%。尽管本周的后半周出现调整,但截止周末收盘,仍然涨了6%10.4%12.5%14.6%

这是典型的大盘股(上证指数)搭台,中小盘股(三小指数)唱戏的局面。

在行情的第一阶段(更多信息请关注微信公众号:lizhilinzhongyan),四指数能有如此涨幅,大盘能收复并连续连续站稳五周均线10天,收复并连续站稳60天线5天;在2900点上方收盘7天,在3000点上方收盘2天;突破2933前高点后能在此上方连续放量收盘6天,将前期满市场流行的“2638点不是底”的空头舆论,抛到了九霄云外,笃信春生行情已经展开,这不能不说是刘士余首秀后两周股市的最大成果。

 

2、中小创个股反弹一马当先。

前几个月,受注册制和设立战略新兴板两大利空打击最大的是创业板。

因为注册制若在近期推出,将彻底颠覆创业板的估值体系和股价中枢,尤其是一两百元的高价股将陷入灭顶之灾,黄金将会当铜来卖。而战略新兴板若短期内开设,因其上市新股具有独特的题材和魅力,将力压创业板,并极大的分流创业板的资金。所以,创业板成了前期跌幅最深的“重灾区”。即便到本周末,创业板报收2216点,也仅比证监会新主席刘士余220日上任时的2211点,略高出5点。而上证指数则高出119点,深成指高出177点,中小板指高出280点。

而今,压在创业板头上的两块大石头暂时被搬掉了,遂导致近期创业板不仅指数涨幅高达17.74%,而且绝大多数个股的涨幅都在30%以上,相当于国外一年牛市的涨幅,令人扬眉吐气。

但是,投资创业板虽无近忧,但也有远虑,即注册制,并非取消或停止,只是时间上推迟,工作仍在进行。例如,《证券法》的修订已完成了一审,下半年即将二审。在这过程中发布的每一条有关注册制准备工作进展的信息,都会引起创业板的振动。尤其是拥有大资金的机构投资者,一般持股时间比较长,考虑到创业板流动性差的因素,现一般只会逢高择机退出,而不敢再到创业板进行中长期建仓。更何况,创业板的估值又到了75倍以上,让人望而生畏。

同时,周五证监会新闻发言人表态:“设立战略新兴板的问题,还要做深入研究论述”,也没有明确说取消。可见,创业板的这一隐忧依然存在。

因此,当前人们在享受创业板个股强烈反弹的欢欣之余,也不能忽视风险。应像下棋那样,多想后面的3步、5步、10步,就不至于陷入盲目。对一些纯粹讲故事、无业绩支撑、缺乏持续成长性的高价股,也应当尽可能回避。

 

3、中小板和主板的题材股后来居上。

中小板这两周14%的涨幅,虽然仅略低于创业板,但是,中小板上市公司比创业板有一个得天独厚的优势,:它不仅可以资产重组、收购兼并,而且还可以被借壳,包括原来拟在战略新兴板上市的海归中概股借壳上市。

所以,中小板成了购并重组的发祥地。今年以来,购并重组案例创了历史新高,有103家购并公司在排队送审,证监会审核了68家,已通过了56家。22家公司还发出借壳上市公告。其热闹程度,史上罕见,令人惊叹。其中绝大多数是中小板公司。

沪市主板(更多信息请关注微信公众号:lizhilinzhongyan),由于上海市政府颁布了史上最严的房地产调控新政,相信北深广等一线城市也会跟进。因此,本周,前期率先上涨的房地产股,以及与此相关的银行、建材、水泥、钢铁等大盘股,都归于沉寂。石化双雄因业绩大幅下降70%以上,也缺乏拉升的底气,从而使得上证指数在3000点关口踌躇不前,步履蹒跚。

于是,沪市中的中小盘、中低价的许多上海本地股,就脱颖而出,拔地而起。

一方面,有72只上海本地股,具有国资改革题材。并有十几家公司的国有股权被纳入上海国资运作平台。根据国务院国资委在两会记者会上的承诺,一旦推出国资改革各种类型的10个试点,那么,上海国资改革概念股将会全面爆发。

另一方面,上海迪斯尼乐园将于616日开展,328日起就开始售票,每张身份证限购5张票。迪斯尼概念将会迅速持久地升温,成为经久不衰的市场热点。不仅是直接具有迪斯尼概念的上海本地股将受到市场的热捧,股价飙升,而且受每年一两千万来沪游客消费利好影响的其他上海本地股,也让人产生丰富的“迪斯尼概念”想像,都会不同程度地收益。

再一方面,原本板上钉钉将于今年年终开设的战略新兴板,在两会的最后一天突然被删,尽管证监会称,还需要研究论证,但推迟较长时间则是肯定的。

问题是,原本已签约首批在战略新兴板上市的30家海归中概股,以及已洽谈较长时间的100多家拟在战略新兴板上市的新兴企业,其出路何在?借壳上市无疑是最便捷的途径。但是,据周五新浪财经转发《21世纪经济报道》的消息:“壳公司在当下的环境下,在谈判中具有相当大的话语权,甚至在对话之前会要求对方预先支付上亿的诚意金”。

市场预期,上海方面不会轻易放弃这些宝贵的资源,定会调整国资改革思路,为这些公司(至少是一部分)打开资产置换、收购兼并、混合所有制、借壳上市等多种形式的通道,即借道上海本地股,实现上市的目标。这一新型题材的爆发力,将远超上海股前两个方面的题材,让人展开想象的翅膀。

上海本地股本来就具有盘子小、股价低(至今股价还落后指数200点)、壳干净、国有控股比例高、拥有的土地多、群众基础好的优势,再加上如今集以上三个重大诱人概念于一身,所以,上海本地股将成为2016年中国股市最大的购并重组“福地”。

在本周大盘冲高回落调整的态势下,依然于周三和周五两次通过上海本地股的爆发,而扭转大盘的跳水杀跌态势,由跌转涨,因而受到了越来越多的机构和个人投资者的青睐。

上海本地股无论是其性价比、安全性,还是流通性和股价的上升空间,都将远大于创业板。不管人们是否愿意承认、是否愿意参与,它都将成为“春生”行情中的最大热点。

 

43000点附近要“轻指数,重个股”。

正如我(更多信息请关注微信公众号:lizhilinzhongyan)去年国庆在市场一片看空时提示:“秋抢”行情一定会出现,历年来“秋抢”行情一般可持续4--6周;结果在6周结束,上证指数涨20.5%,创业板涨40%,堪称完美。

如今,在“春生”行情完成了第一波2810-3028点时,我再次提示:历年来春生行情一般历时6--8周,即大约可持续到五一前后。

我认为,在3000点以下调整蓄势后,“春生”行情的第二波将上攻30003200点的箱顶。之后,有没有第三波去攻克3200——3500点箱顶,争取收复年年底收盘指数3539点,就要看一季度的经济数据、货币政策的宽松动向,以及刘士余主席是否推出实质性的振兴股市的新政。

鉴于3000点位置上的一再得而复失,上攻无果,我认为主要是因为存在以下三个隐忧:

一是指数离开五周均线过远。直至本周五,上证指数五周均线仍在2873点,本周初我就提醒,当指数远离100-150点时,由于乖离率过大,获利盘甚多,所以大盘指数必有被获利盘抛售所引发的回拉动作,去弥补3971点跳空缺口,考验上周大资金空翻多的2950点的位置,检验突破2933前双头的有效性。

二是刚收复60日均线,必然颇多反复。站上60天线,就意味着市场三个月平均持股成本的筹码,均得到了解放。而这三个月的股市,堪称股灾3.0版,重大利空接踵而至,暴跌接连不断,动辄千股跌停,市值快速缩水,令广大投资者猝不及防,恐惧万分,至今心有余悸未消。所以,大盘在60日线上方每上行一步,都将会遭到获利盘和解套盘的双重夹击。人们都领教了本周的频繁杀跌的厉害。

三是在本周一创出了9036亿巨量后,量能不济。随后的4天的成交量快速递减:7570亿(下跌)、6702亿(上涨)、7378亿(下跌)、5534亿(上涨),市场的量萎缩,量价背离,表明3000点附近,投资者仍缺乏信心,追涨意愿不足。

因此,在3000点附近的指数位置,虽然大盘震荡缓慢上升的趋势已经形成,但是,人们不应再对通过指数的快涨而快速获利抱有幻想,而应对指数不断震荡反复中走慢牛,甚至盘中杀跌跳水,做好充分的思想准备,

又到了轻指数重个股的时候。3000点上方——

要看谁调仓换股及时,能果断将短期涨幅大的个股换成涨幅小的个股;将大盘股换成中小盘股;将高价股换成中低价股;将内生性成长股换成外生性成长股!

要看谁选股选得准,个股涨幅大;看谁能通过个股来跑赢指数,自己给自己提前做到3500点!

要看谁能对热点股分散持仓,捕捉到的购并重组、借壳上市的黑马多,实现资金卡能实实在在地升值!




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