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【水晶球牛人观点】李志林:春生行情将在节后展开

水晶球财经2018-10-14 13:10:05

李志林:春生行情将在节后展开

隔夜美国公布非制造业PMI数据53.5,远差于55.1的预期。随之,美元指数暴跌,创7年来最大单日跌幅,刷新三个月来的新低,油价应声暴涨9.5%。

美联储第三号人物、纽约美联储主席称:“12月来,美国金融环境显著收紧,美元走强将伤害美国经济,全球经济并出现重大下滑”。昨美债利率也大跌,交易员普遍认为,2016年美国加息的可能性很小。
与此同时,美国财长半月来两次与中国高管通话谈利率,表示了对人民币贬值的极大担忧,双方有可能达成美国不加息,中国不贬值的默契。今中国央行强势稳定人民币汇率,中间价较昨日收盘价调高374基点,至6.54,创12月以来人民币的最大升幅。
今上海股中两只“妖股”中毅达和双钱股份继续大涨7.55%和5.48%。在14天和8天中,两股分别暴涨158.7%和88.6%。没有任何题材的中毅达能从8元快速涨到21.34元,仅有整体上市预期的双钱股份能从13元快速涨到25.38元,这就为题材更优、股价仅10元出头的上海国资改革概念股、资产重组股,以及其他类股,树立了标杆,打开了想象上升空间,有利于整个市场的活跃。
至此,就像去年国庆后的秋抢行情不可抗拒那样,人们不应再怀疑,现在冬播后,春节后也必然会有一年一度的春生行情,或曰机构吃饭行情!只是上涨幅度的多少问题。
但我认为,节前最后两天大涨不宜,收小阳线。尤其是今天,防止急速冲高后抽离资金。节前最理想的是收在2800点之下,整固2750点,把春生行情的机会留到春节长假后。

 

启明:2016行情的三大风险和机会

2016年的开年杀跌很凶猛。那么2016年的后面到底还有哪些风险,哪些地方已经开始有机会了呢?在春节之前启明和大家一起再做个交流。关注一下2016年的风险和机会。
第一:中国经济转型困难和新兴产业的机遇并存。房地产刚刚下调了首付,救市房地产对于中国经济意味着什么?当下的中国经济面临着转型的迫切需求,去产能、去杠杆成为中央的经济主基调。我们的煤炭、钢铁都过剩了,经济增速还有进一步下滑的需求。这是被关注的重点,转型的迫切性也让国家推出了供给侧改革。如果真正地改革,那么传统行业会脱离困境,股市下跌的核心煤炭、钢铁都是从2011年就开始持续下跌的。问题是改革能否顺利地推进。经济学家和管理层都认为经济的走势是L型。那就需要至少2-3年才能有大的转变,我们认为这个时候不是最可怕的时候,最可怕的时候是不知道有危险的2010-2011年。现在全部的办法都是为了救,无论是去年的互联网+,还是当下的万众创业,万众创新。所以我们认为风险对应的是机遇。都说创业板估值贵,为什么还在涨呢?因为创业板中创新类的中小企业更多。包括最近火热的虚拟现实和锂电池、充电桩、旅游等。2016我们继续关注新兴产业的机会。当然也有一些泡沫很大,但是好的也大部分在这里面。
第二:股市制度缺陷和重组炒作并存。注册制是最近下跌的一个导火索之一,因为大家担心疯狂的股票上市。节前连续的新股发行和快速上市大家都已经习惯了,圈钱不断。尤其是新股的涨幅限制导致个股都会连续10个以上的涨停,加上新股改革后中签率更低,估计15个以上的涨停板也是会出现的。所以目前的这种人为的设计,加上发行价格,都是确保新股发得出去。发行时候的高市盈率和高募集目前暂时有所缓解。但是当下中国的新股发行制度如果不改革不行,如何改革好也是难事。如何兼顾企业的融资需求和大股东圈钱套现的冲突不仅仅是一个制度的问题。如果注册制真正实现,那么大多数个股都需要重新估值,这是最大的风险。但是现实是这个注册制不可能完全效仿海外,因为我们的退市制度、法律、道德等都没有到达那样的标准。那么原有的炒作壳资源、炒作重组和并购就继续有市场。经济转型的过程中也会加速传统产业转型,最近不少的个股都是主业转换了经营范围,这样的重组是可以的,一些未上市企业也会在资本市场溢价很多上市。这类个股一般都会有大幅的波动出现。当然也有不少骗子公司,只做概念,虚假承诺,最后只为炒作股价。
风险三:去泡沫导致的个股下行和好企业的真机会。2015年的资本市场是一个资金推动的市场,上半年的加杠杆和下半年的去杠杆导致了暴涨和暴跌。股票也一样,经过连续的三轮股灾,不少的个股回到了之前的低点,也有不少依然高高在上。所以2016不是一个普涨行情。2013年的行情就是中小市值大涨,蓝筹股大跌。最近的行情蓝筹股的表现不如中小市值。2003年的熊市当中也有五朵金花行情。所以我们认为2016的机会肯定是有的,只不过有些个股需要慢慢下跌,因为他在2015年炒作得太高了,虚高的国企重组股和证伪的成长股都会有下跌的过程。反之,一些真正有价值的个股还是会逐步有行情的,比如最近的白酒行业经过几年的下跌之后目前有企稳的迹象,同时一些真正的科技类成长股在下跌的时候是不大会被机构抛弃的。中国经济转型的过程中,必然有新的企业逐步成为新经济的代表。从98年的四川长虹、深发展,到2006年的招商银行和万科A,到上轮牛市的中国中车、东方财富,我们相信中国还是会有很多的优秀企业逐步在危机中走出来。
所以站在当下展望2016,我们认为风险和机遇并存,控制好风险的前提下,抓住一些机会就可以了,我们启明资管不求快,不求多,不中断的思路不变。明日最后一个交易日就不写收盘分析了。今日文章是羊年最后一篇大盘分析,最后代表我们北京启明资产管理有限公司祝大家新年快乐,2016行大运!

 

红牛1974:从业绩预告看未来A股机会中小创仍是希望所在

话说在A股似乎从来是不看业绩说话的,但很多时候,又有很多人喜欢拿业绩说事,然后谈论估值,谈论泡沫。如果给你说,上交所大盘股里泡沫很多,中小创里泡沫反倒不多,你信吗?

我们拿事实说话。截止目前,一个静态的数据是,上交所的平均市盈率是13.74倍,深交所主板的平均市盈率是24倍,中小板的平均市盈率是50倍,创业板的平均市盈率是82倍,这个静态数据给人的印象是——上交所上市的公司很有投资价值,因为估值很低,而中小创的公司估值太高了,是泡沫的聚集地。

但这只是一个静态的数据,我们再看看最新的2015年业绩预告情况。

上交所一大批权重国字号的公司,业绩预告都不能用欣喜来形容,最典型的是巨无霸中国石油,2015年净利润较上年同期将预减60%-70%,据此推算,中国石油净利润大约为320亿元至430亿元之间,不仅是近十年净利润最少的一年;在173家央企中,超三成公司预计亏损,其中煤炭和钢铁行业的上市公司成亏损重灾区,中钢协披露数据称,2015年会员钢企亏损总额645.34亿元,亏损面高达50.5%,酒钢宏兴更是以近70亿元的亏损额跃居榜首;作为有色央企代表的五矿系,旗下A股公司2015年全面预亏,统计数据显示其旗下5家A股公司共亏损超50亿。

那么,被嗤之以鼻的中小创的情况呢?统计数据显示,截至今年2月1日,共计2061家A股公司披露了2015年全年业绩预告,其中中小板、创业板的业绩预喜比例分别为70.23%、67.91%,远高于沪深主板业绩预喜的48.25%这个数值。统计数据显示,中小板、创业板业绩表现较好,尤其是创业板公司无论是同比、环比均延续了增长态势。有机构分析认为,2015年中小板净利润同比增速约为13%,创业板约为25%,主板业绩增速或较上年略有下滑。

这些都仅仅是一些变量的因素。还有一个比较有说服力的,是各个市场利润的构成。为什么上交所的平均市盈率这么低呢?其实这是因为上交所的利润占比大头是几个巨无霸的石油石化和银行,特别是上市银行,2014年仅五大行的净利润总和就达到9272亿,再加上中国石油和中国石化,就是接近1.1万亿,占了全部上交所上市公司实现净利润的一半以上。而上市银行的净利润增长虽说最近几年一直在降低,但总基数很大,且整体估值特别低,目前平均市盈率只有5倍左右,这就让上交所的整体估值大大降低。可以说,如果剔除上市银行,拿其它上交所的上市公司和中小创比估值,整体水平都差不多,不能说中小创就是泡沫的聚集地。

股市是炒作预期的,什么行业预期好,哪些公司预期增长潜力大,股价就会体现反映出来,这是放之四海而皆准的。上证指数由于权重构成的因素,可以预料在未来很长一段时间都很难有大的起色,因为大型国企权重股占比太大,而这些公司除了银行股业绩尚能勉强维持之外,其它都走下坡路,而且随着经济结构调整这一下坡路还很长。反过来看,中小创始终是业绩弹性最大的板块,尽管它静态估值看起来很高,但它的增长也很快,特别是在经济转型的风口,这些小企业对行业冷暖的敏感度和转身能力都要比超大企业灵活得多,转得也快,适应也快。

中小创的很多公司都属于新兴产业公司,它们犹如快速生长的小孩,未来的可塑性更强。英国经济学者舒马赫早在上世纪50就提倡“小即是美”,以此寻求“可持续的发展模式”。未来中国的可持续发展模式,究竟是以万众创新的“可持续的发展模式”,还是期待老态龙钟的巨无霸缓慢转型,这需要资本市场给出答案,这其实也是我们投资必须掌握的答案。


展锋:量能欠缺,只能暂以反弹看!

由于量能不足,今天大盘最后也未能发出买入信号。但有一点可喜之处就是15分钟牛熊线、5分钟生命线被收复,而且15分钟牛熊线还开始调头上行,这是自下跌以来从未有过的,接下来如果能够守于二线之上运行,大盘短线就依旧有反弹的机会。此外,短线而言,我们依然要继续关注日线级别大盘的关键点位及成交量,明天各大指数及成交量分别为2739.68(3.536亿手)、9591.22(3.838亿手)、6369.22(1.454亿手)、2071.29(5810万手)、2948.95(2.543亿手),大家注意这些点位及成交量,只有符合后日线级别才会有买入信号发出。另外,明天是节前最后一个交易日,关于持股还是持币的争论又不绝于耳,其实怎么做都无所谓,只要心态够好的话,满仓持股过节又何妨?

周四大盘呈现高开后震荡回升的态势,截止收盘,上海市场资金净流入+68.1亿、深圳市场资金净流入+81.5亿、中小板资金净流入+40.6亿,创业板资金净流入+19.9亿,有色金属、电子元件、化工行业、机械行业、医药制造、软件服务概念板块成为做多的最主要力量。从资金流角度来看,今日市场资金呈现净流入+210.1亿的态势,较上一交易日出现资金大幅净流入的态势。此外,今天沪股通资金净流出+5.19亿,说明外围抄底资金节前略微有所回流,这给大盘企稳带来了较为积极的影响。另外,600270外运发展百战百胜翻倍数据模型发出4次抄底买入信号,今天关键点位在19.58元,原本收上就可以开启上涨翻倍之旅,而主力选择犹豫也无法改变其本质结果,有兴趣的朋友可以多研究研究!(上述仅为个人看盘心得,据此入市,风险自担!)

从周四大盘午后的运行情况看,上证指数15分钟牛熊线移至2725点附近,5分钟生命线移至2768附近,收盘指数在15分钟牛熊线、5分钟生命线之上运行,说明市场目前多方占优绝对的优势,短期内指数如果能继续收稳15分钟牛熊线之上,那么接下来大盘将有望继续在黄金做多模式里运行。

 

余岳桐:记住这个底部信号

大盘已经连续走出了3日的反弹行情,在本周的前四个交易日中,三阳一阴的走势已经使得饱受大跌困扰的市场出现难得的喘息机会。而即将面临的长假前最后一个交易日,将会为节后的行情做一个完美的铺垫。或许,有人还在质疑这个反弹的有效性,或许,有人还在困惑市场何时会再现下跌走势。殊不知,正是在这种等待中,另一个重要信号悄然形成了。
在1月27日的博文中,我曾经明确谈到这样的观点“如果你熟悉大道趋势理论的话,就该知道,对于一段中级调整,其重要支撑位是需要观察周线系统的。在“大道七线”中周一号线是一条重要的支撑位,其目前的点位就在2643点。所以,当今日股指快速跌破2700点后,这里就成为大盘最后一根救命稻草。在今日午后,股指瞬间滑落到这个位置,我立刻在微博中,喊出“来!这里!抄底!第一次!”从短期看,大盘经过一个快速的探底反抽,已经使得日线级别的底部背离形态逐渐形成。但是还需要一个右侧交易信号的确认。”而从其后的走势看,1月27日的低点就真的成为了这波下跌的最低点,其后,我们就在苦苦等待另一个右侧交易信号的出现。在2月2日的博文中,我这样说道“我知道,所有人都在期待春节的红包行情,其实,前期我一直建议大家耐心就是这个道理。尤其在股指跌到“大道七线”中重要支撑位的时候,我们更没有理由看空这个市场。当然,反弹不会一蹴而就,还是会按照自身节奏运行。在节前最后的三个交易日中,行情不会一帆风顺,尽管周二市场收出了久违的中阳走势,但最多周四,我们就能看到盘面再起波澜。如果你没有学过大道趋势理论,也没有关系,我告诉大家三个数字,分别是沪指、深成指和创业板指数前方即将面临的压力位置,分别是,沪指2770点,创业板2130点以及深成指9800点。也就是说,按照目前的运行节奏,冲击这样几个重要位置时,大概率会有阻力出现。从大概率的角度说,周四市场会有一定的压力,因为周五最后一个交易日是没办法取出钱来得,所以周四会有获利盘兑现的冲动。但恰恰这个时候,可能就又是一个不错的介入时点。因为在节前的这个时期,就是一个反复震荡寻底的过程。所以,每一次新低的砸出,都应该是你大胆介入的机会。”今日的走势,完美的验证了我在周二做的判断。大盘由于临近春节长假,获利盘的兑现压力使得股指在冲击上面几个重要位置时如期展开震荡。可能,对大部分投资者而言又是一个手忙脚乱的时刻,但如果你对大道趋势理论有所掌握,你应该很好的执行了耐心等待的操作策略。甚至,在大盘如期展开震荡的时候大胆加仓。
截止今日收盘,大盘的一个重要底部信号终于形成,日线的MACD红柱出现。要知道,大盘上一次绿柱出现的时间,还是在去年12月30日的时候,这其后发生了什么,不用多说,你也能明白。同样,当今天这样一根红柱出现的时候,意味着什么,你也应该很清楚。对于绝大部分普通投资者而言,可能还会对后面的行情有所忌惮。那我再给出一个明确的信号:春季行情,已经开始,全力做多,方为上策。
春节,是中国人一年当中最重要的节日。我知道,很多人都已经踏上了回家的道路,去与家人团聚。但市场还有最后一个交易日,请务必保持足够的耐心,继续大胆布局,逢低买入,让我们一起期待一个波澜壮阔的春季行情。


吴国平:如期上攻 红包行情盘面背后的思考

今天是立春,市场也很给面子,收出一根阳线。近期,我们的思路都很明确,红包行情大概率,这个红包你收到了吗?今天中阳线,我们可以看到,热点在哪里?没错,就是我们近期在微博上重点谈到的次新股板块,中小创,热点呈现全面扩散的态势,当然,由于前期市场持续大跌对很多投资者产生了极大的负面冲击,包括一些机构,因此反攻过程中,也看到,市场不少抛压,这非常正常。

有人好像说过,如果连续对3次以上,就可富可敌国了。不好意思,近5个交易日,相信有关注我微博(吴国平财经)或微信小助手(gp13249760166)的朋友,其实都应很清楚,连续蒙对的次数可不至3次,超过5次是肯定有的,算上盘中的,8次到10次都有,有点惊叹吗,不用惊叹,一切才刚开始。

部分内容回顾下吧:在2月2日开盘前发出来的:【我是国家队我就这样干】现在蛮多人预计短期要再破2638点,此刻,就是要反其道而行的时候,不再下探2638点,早盘主攻中小创,盘面出现一定数量涨停品种,形成板块最好,比如次新板块,比如新兴产业的一些主题投资,市场自然就在这位置很容易出现一个阳包阴走势,这样,回暖走势就一举奠定!结果也正如预期的那样,阳包阴了。在2月3日开盘前发出来的:【如果我是国家队就这样干】昨晚外盘大跌,国内地产首付降低以及昨天反攻,内外交织,既然昨天已经出手,那么今天最重要的就是维持相对强势,借助地产政策松绑刺激,地产冲高做差价,继续火力在中小创攻击,只有维系强者人气者,才能让行情进一步稳定,一稳定,剩下市场自然会助力,足以。结果也正如预期的那样,强势震荡了。在2月4日也就是今天早上开盘前发送的内容:【如果我是国家队就这样干】昨晚外盘逆转,尤其是原油更是相当凶悍的大逆转,这对今天国内市场会带来刺激,昨天市场已经如期按照我盘前设想做成强势波动,尤其是创业板顶住压力保持强势,那么今天结合内外状况,就是最好的再攻击机会,此时不扩大战果更待何时啊!策略继续搞中小创,激发热点形成板块,部分资源也可适当搞搞,哪怕两桶油也刺激下,最关键还是次新股和中小创,激发起来,然后市场自然会助推。今天就是形成中大阳线激发市场红包热情的好时机,如果我是国家队就这样干!---2016.2.4早上吴国平猜想。结果也正如预期的那样,验证了。

那么,接下来如何演绎呢?谈谈我的思考,明天是最后一个交易日,就算出来的资金也要等到节后,也就是说,那些急着过年前收个红包套现的资金,今天就出来了,明天肯定大部分是属于可以把资金留在账户里的资金了。

次新股是今天一大热点,预期那样爆发的,有十几个涨停,很精彩,当然,我们也观察到,很多涨停的品种,封单并不大,也就是说,多方力量稍微欠缺点,同时盘中,那些没能封住涨停的品种,博弈还是蛮激烈的。综合来看,这板块整体机会肯定还有,只是,建议可以适当做做差价,做波段也是需要的,等未来反复中再寻求最牛股跟进就是。

我们也发现,今天不少品种,没怎么大涨,更多是小涨,说明市场整体心态还是比较谨慎,节前最后一个交易日,除非有特别漂亮的题材马上要动手干,否则也就那样了。

还有,今天妖股出现冲高回落的态势,中毅达为首的妖股为啥这样呢?很简单啊,市场没起来的时候,它们表演,市场一回暖,总有资金要把握机会套现去做其他标的啊,妖股未来动荡反复也是需要的。

当然,从妖股的上涨中,我们可以看到的是,一个股票要成妖,前期必须要比市场强,也就是说,现在市场有些近期市场强很多,但还没连续涨停的品种,是具备未来随时妖一把的可能,这也是未来动荡中最大机会所在。

好了,大概这样吧,总之,红包行情如期上演,节前好好吃,明天嘛,就看自己手中个股是否有具备再爆发潜力了,最后一天能爆发的,往往节后也是有持续性的。最后一天只要稳定就好,总体策略持股过节为主,剩下就等春节后再顺势冲上去多空双方继续博弈啦。今天是立春,市场跳空向上涨了,小中阳,好兆头,希望猴年各位投资顺利,大发特发啦,好运伴随你!



石建军:2638点反弹的性质和时间

一个多月前,我就在多个媒体上作出提示:大盘将在一月中下旬探出一个阶段性低点,春节前的大盘将开启为期三周的超跌反弹行情。到了上周末,我更加明确地提示,2月小阳春即将拉开帷幕。从实际情况看,上周大盘在探低2638点后果然出现止跌反弹。到本周四,上涨指数已经站上了5日和10日两条短期均线,显然,市场出现了有利于短期做多的市场信号。

从周线组合看,大盘在连续五周的下跌通道之后,拉出了一根止跌反弹的小阳线,短期止跌的信号开始显现。按照正常的反弹周期理论,2638点开始的反弹,时间上应该能够维持三周以上。换言之,整个二月份,大盘应该都不会再度回到2638点的下方。至于三周以后的市场状况,我们到时候再来探讨。

一直跟踪我文章观点的投资者应该都记得,我在上周的博客中谈到过一个有关2850点将成为2016年全年的价格波动中枢的观点,并给出了一个上下600点的波动区间。也就是说,我认为,2016年全年上证指数的波动区间将主要体现在2250-3450点之间。我还明确地提示,作为2850点的波动中枢,大盘指数的偏离度越大,进行反向运行的要求就越强烈。

现在,我们再来看看本次大盘的下探低点2638点,相对于2850点的波动中枢而言,下偏差大致是200点。那么,按照震荡波动的原理,本周开始的反弹,第一道技术性阻力就应该在2830-2850点一带。如果越过了2850点,那么向上的摆动阻力位置就应该在3030-3050点一带。显然,这个3030-3050的技术阻力带,将是本次2638点反弹的重要阻力位。

我注意到,一些市场人士将本次2638点的止跌回升认作为是大盘反转的开始。对此,我只能呵呵一笑。什么叫反转?反转的重要特征是,上证指数能够形成一个旨在创出5178和6124点新高的市场趋势。我已经多次表示过,今年根本不存在市场反转的基础。不仅仅如此,在前面的几篇博客中,我还多次提示过,非但今年大盘不存在向上反转的宏观背景和市场基础。未来两三年,上证指数也未必能够创出新高。原因很简单:由于上证指数在设计上的天然缺陷,在整个宏观经济进入结构大调整的过程中,传统行业占据最大权重的所谓五朵金花,现在都成了拖累大盘再创新高的最大累赘。所以,如果没有更大权重的中概股的加盟从而改变上证指数的权重结构,如果管理层坚持做好经济结构的良性调整而不再搞过度的货币放水和投资拉动,那么,上证指数再创历史新高就只能是一种不切实际的幻想。

可见,上涨指数将在相当长的时间周期内,表现为区间震荡的市场特征。未来市场上涨的主要指数,将是创业板、中小板和即将新上市的战略新兴板指数。这是毫无疑问的。

对于本次2638点的反弹,还有两点必须讲清楚:第一,如果反弹确实能够指向3030-3050点,那么,性质上就可以认定这是个次级反弹。第二,如果反弹仅仅止步于2830-2850点,那么,这只是个弱势反弹的性质。而判断反弹结束的重要标志是:指数跌破2638点开始的反弹通道!


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